השוואה נכונה אינה בין שלושה שמות שיווקיים: תיקון 190 הוא מסגרת הוראות מס, בעוד קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון הם מוצרים. צריך לזהות את המוצר וסיווג הכספים בכל חלופה לפני השוואת תשואה או מס.
מה נדרש כדי למשוך?
בחלופת קופת גמל לפי כללי תיקון 190 בודקים תנאי גיל, קצבה מזערית וסיווג הפקדה. בקופת גמל להשקעה ובפוליסת חיסכון קיימת אפשרות לבקש משיכה לפי תנאי המוצר. גם כסף נזיל עשוי להיות חשוף להפסד ולמס בעת המימוש.
כמה אפשר להפקיד ולאן ניתן לעבור?
לקופת גמל להשקעה קיימת תקרה אישית שנתית. בפוליסת חיסכון אין אותה תקרה, אך תנאי ההצטרפות וההפקדה נקבעים במוצר. כללי הניוד אינם אחידים בין המוצרים; אין להניח שמעבר מחברת ביטוח אחת לאחרת זהה להעברה בין קופות גמל להשקעה.
משווים מס בשקלים
15% על רווח נומינלי, במקרים שבהם הדין מאפשר זאת, אינו תמיד עדיף על 25% על רווח ריאלי. מביאים בחשבון אינפלציה, סיווג כספים ונסיבות אישיות. פטור בקצבה כפוף לתנאים ולדרך קבלתה, ולא חל אוטומטית על משיכה הונית.
מתי לבחור שילוב?
ייתכן שלכסף להוצאה קרובה ולכסף שמיועד לקצבה יתאימו פתרונות שונים. בוחנים ריכוז סיכון, עלויות ושירות ואת יתר החסכונות. אין המלצה גורפת למוצר אחד לפי גיל בלבד; מבקשים השוואה כתובה של תנאים והשלכות לכל חלופה.
מה להכין לבדיקה אישית?
- גיל, קצבאות קיימות ואישורי מס
- סכום השקעה, סיווג כספים ומטרת השימוש
- הצעות מלאות ודרישות משיכה מכל גוף
בשיחת ההיכרות עם יאגו מבררים את הצורך, המסמכים הנדרשים והיקף השירות ועלותו לפני התקשרות.
מדריכים ושירותים להמשך הבדיקה
- תיקון 190
- פרישה עם תיקון 190
- קופת גמל להשקעה
- פוליסת חיסכון
- השקעות אלטרנטיביות
- השוואת השקעות אלטרנטיביות מול פיקדון בנקאי
- השוואת קופות גמל להשקעה
- השוואת קרנות השתלמות
- השוואת קופות גמל
- השוואת פוליסות חיסכון
- תכנון פרישה מוקדמת
מקורות לעיון
עדכון תוכן: 15.09.2026. המידע כללי ואינו מחליף בדיקה אישית. תנאי מוצר, זכאות ומס נקבעים לפי המסמכים והדין החלים במועד הפעולה.
להשוות מסלולי פעולה ולא שמות קצרים
תיקון 190 אינו פוליסה, קרן או קופת גמל חדשה; הוא כינוי לכללי מס מסוימים הרלוונטיים לכספים בקופת גמל, בכפוף לתנאים. לכן השוואה מול קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון מתחילה במיפוי: מהו המוצר, מי בעל החשבון, מה מקור הכספים, מה מטרת השימוש ומהי דרך המשיכה הנשקלת. בלי המיפוי, השוואת שיעורי מס בלבד עלולה להיות מטעה.
רשמו לכל חלופה אם מדובר בהפקדה חדשה, בכסף שכבר נמצא בקופה, בניוד, במשיכה הונית או בקצבה. אותה קופה יכולה להכיל כספים בעלי סיווגים שונים, ולכן יתרה כוללת אינה מספיקה לקביעה על מיסוי.
תנאי סף הם מסמכים, לא הנחה לפי גיל
בקופת גמל לפי כללי תיקון 190 יש לבדוק תנאי גיל, קצבה מזערית וסיווג הכספים לפי הדין והמסמכים האישיים. גיל לבדו אינו מוכיח שהפקדה או משיכה זכאיות לכל טיפול מסוים. בקשו אישורי קצבה, אישורי מס, דוחות קופה ומסמכי הפקדה לפני חישוב השוואתי.
מדריך רשות המסים לקיבוע זכויות לשנת 2026 עוסק בקצבה מזכה, מענקי פרישה והיוון קצבה. הוא מדגים מדוע החלטות מס בפרישה אינן נפרדות מהיסטוריית מענקים ומשיכות. אין להעתיק דוגמה מהמדריך או מאדם אחר לחישוב אישי.
| חלופה | מסמך בסיס | שאלת החלטה |
|---|---|---|
| קופת גמל ותיקון 190 | אישורי קצבה וסיווג כספים | איזו דרך משיכה נבדקת |
| גמל להשקעה | דוח קופה ותנאי משיכה | מהו מועד השימוש בכסף |
| פוליסת חיסכון | פוליסה ומסלולי השקעה | האם הפעולה היא מעבר או פדיון |
| קצבה | המחשה ומסלול קצבה | אילו תנאים חלים על קבלת קצבה |
נומינלי וריאלי: להשוות בשקלים ובאותו תרחיש
שיעור מס של 15% על רווח נומינלי, במקרים שבהם הדין מאפשר זאת, אינו אוטומטית עדיף או נחות משיעור של 25% על רווח ריאלי. ההבדל תלוי בין השאר באינפלציה, בסיווג הכספים ובתנאי הפעולה. לכן משווים תרחיש מלא ולא רק שני אחוזים.
דוגמה היפותטית: השקעה של 200,000 ש״ח גדלה ל-230,000 ש״ח. הרווח הנומינלי הוא 30,000 ש״ח. אם מדד המחירים עלה בתקופה ב-5%, בסיס ההשוואה הריאלי אינו פשוט 30,000 ש״ח; צריך לחשב לפי נתוני ההצמדה והכללים החלים. אין לחשב מס אישי מהדוגמה, והיא אינה קובעת זכאות.
הפקדה, ניוד ופדיון אינם אותו אירוע
הפקדה חדשה, ניוד בין קופות, שינוי מסלול, משיכה חלקית ופדיון מלא הם פעולות שונות. בקופת גמל להשקעה, מסמכי הממשלה מציינים כללים משלה לגבי מעבר בין קופות או מסלולים; בפוליסת חיסכון פעולה בתוך מוצר יכולה להיות שונה מפדיון והפקדה מחדש. אין להניח שאפשר להעביר כסף בין כל המוצרים בלי אירוע או בלי מסמכים.
לפני פעולה כתבו במפורש מה רוצים לבצע ובקשו טופס מתאים. אם קיימת הלוואה, שעבוד או עיקול, הוסיפו את מסמכיו לתיק. פעולה שנראית טכנית יכולה להיות מוגבלת בגלל בטוחה קיימת.
נזילות אינה פטור מס ולא הגנה משוק
גם חלופה שמאפשרת משיכה אינה הופכת את הכסף לחסר סיכון. מסלול ההשקעה יכול לעלות או לרדת, וזמן טיפול בפדיון אינו בהכרח מיידי. חלק מהכסף עשוי להיות מיועד להוצאה קרובה וחלק לקצבה ארוכת טווח; ערבוב ביניהם יכול לגרום למשיכה בזמן לא מתאים.
רשמו לכל סכום מועד שימוש, גמישות בתאריך ורמת נזילות נדרשת. ההשוואה אינה צריכה להכתיב מוצר אחד לכל הכסף. היא צריכה לחשוף אם חלופה אחת מטפלת בצורך נזיל וחלופה אחרת בצורך קצבתי.
תרחיש היפותטי: שני יעדים מאותו הון
גמלאית מחזיקה 600,000 ש״ח פנויים. 150,000 ש״ח עשויים להידרש לשיפוץ בשנתיים הקרובות, והיתרה מיועדת להשלמת הכנסה בעתיד. היא אינה מחפשת תשובה אחת לכל הסכום. היא אוספת אישורי קצבה, מסמכי מס, דוחות קופה והצעות למוצרים שונים, ומסמנת מהו הכסף הנזיל ומהו הכסף שאולי ייועד לקצבה.
היא מחשבת עלות, נזילות ומס לפי כל חלופה, אך אינה מניחה שיעור מס לפני בדיקת סיווג. זהו תרחיש לימודי בלבד; הוא אינו המלצה לפצל כסף או לבחור מוצר.
דמי ניהול והוצאות: להשוות תנאים אישיים
דמי ניהול יכולים להיגבות באופן שונה בין מוצרים. בקשו הצעה כתובה, תוקף הנחה, בסיס החישוב וכל עלות נוספת. דוגמה היפותטית: פער של 0.25 נקודת אחוז בשנה על 400,000 ש״ח הוא 1,000 ש״ח בהנחה שהיתרה נשארת קבועה. בפועל היתרה משתנה ולכן זהו סדר גודל בלבד.
עלות נמוכה אינה מוכיחה חלופה עדיפה אם היא משנה נזילות, מסלול השקעה, זכויות קצבה או תנאי מס. השוו עלות רק לאחר שברור שמדובר בחלופות שמשרתות אותה מטרה.
מסלול קצבה דורש השוואה נפרדת
אם נבחנת קצבה, צריך לקבל המחשה עדכנית הכוללת צבירה, גיל, מועד תחילה, מסלול שארים ותנאי תשלום. קצבה חודשית גבוהה יותר יכולה לבוא לצד תנאים אחרים למשפחה. אין להציג פטור ממס על קצבה כהבטחה לכל משיכה הונית.
בדקו ברוטו ונטו בנפרד. קיבוע זכויות, מענקים והיוון עשויים להשפיע על מיצוי הטבות, ולכן החלטה חד-פעמית דורשת תיעוד מלא של בחירות קודמות.
שאלות וטעויות שכדאי למנוע
האם תיקון 190 הוא מוצר השקעה? לא. הוא מסגרת כללי מס הרלוונטית לכספים ולפעולות מסוימות.
האם 15% תמיד עדיף מ-25%? לא. צריך להשוות בסיס נומינלי וריאלי, תנאי זכאות והנתונים האישיים.
האם כל כסף בקופה יכול להימשך באותה דרך? לא בהכרח; בודקים סיווג ומסמכים.
טעויות שכיחות הן שימוש בתקרות ישנות, חישוב מס בלי אינפלציה, פדיון במקום ניוד וביטול מסלול קצבה בלי לקרוא תנאים. סיכום טוב מפריד בין נתון מאומת, הנחה וחלופה שעדיין דורשת מסמך.
קצבה מוכרת וקצבה מזכה הן סיווגים שונים
בתיקון 190 חשוב לברר איזה חלק מהכסף מיועד לקצבה מוכרת ואיזה חלק מסווג אחרת. הפטור החל על קצבה מוכרת לפי תנאיו אינו זהה לסל הפטור של קצבה מזכה שנבחן בקיבוע זכויות. אין להניח שכל הפקדה חדשה תקבל סיווג אחיד או שכל סכום יימשך במס של 15%. בקשו מהקופה פירוט סיווג והסבר לגבי המסמכים הנדרשים לכל רכיב. אם נבחנת משיכה הונית במסלול זה, בודקים גם קצבה פנסיונית מזערית המשולמת בפועל; קצבת אזרח ותיק מביטוח לאומי אינה נכללת בה. הפרדה זו צריכה להופיע בהשוואה לפני שמשווים שיעורי מס או קצבה עתידית.
