תיקון 190 הוא תיקון לחוק קופות הגמל שהפך לכלי משמעותי בשוק ההשקעות הפנסיוניות בישראל. הוא מעניין במיוחד אנשים בגיל השלישי או מי שמתחילים לחשוב על פרישה, משום שהוא משלב גמישות, יתרונות מס ואפשרות לבחון השקעות סולידיות במסגרת פנסיונית. עם זאת, לא כל חוסך מתאים לאותו פתרון, ולא כל צורך פיננסי מצדיק שימוש בו. חשוב להבין באיזה מוצר משתמשים, מה משמעות המס, מה רמת הנזילות, כיצד מנוהלת ההשקעה ומה מקומו של הכלי בתוך תכנון פרישה רחב יותר. תיקון 190 דורש היכרות עם פתרונות השוק ועם הנתונים האישיים לפני שמחליטים אם הוא מתאים.
למידע נוסף על מה זה ביטוח תאונות אישיות אפשר לקרוא כאן.
למידע נוסף על מה לעשות עם פיצויי הפיטורים כדי שלא ילכו לאיבוד אפשר לקרוא כאן.
למידע נוסף על האם כדאי לבצע פריסה של מס אפשר לקרוא כאן.
למידע נוסף על עצמאי שסוגר עסק איך מתכננים פרישה בלי טעויות אפשר לקרוא כאן.
למידע נוסף על למי מתאים תיקון 190 באמת אפשר לקרוא כאן.
למידע נוסף על תיקון 190 להשקעה האם זה עדיף על קופת גמל אפשר לקרוא כאן.
למידע נוסף על מה ההבדל בין תיקון 190 לפוליסת חיסכון אפשר לקרוא כאן.
רקע: מהו תיקון 190?
תיקון 190 נחקק ב-2012, במטרה לעודד את ציבור החוסכים והפורשים להשתמש בקופות גמל כפלטפורמה אפקטיבית לניהול כספי חיסכון והשקעה לקראת הפרישה וגם לאחריה. החידוש המרכזי בתיקון הזה היה האפשרות להזרים כספים לקופות גמל (גם כספים שאינם פנסיוניים), ליהנות מהטבות מס לגביהם, ולבחור בין משיכת סכום חד פעמי לבין קבלת קצבה חודשית בגיל הפרישה.
הפתרון נחשב בשנים האחרונות לאופציה איכותית במיוחד במערך החיסכון הסולידי, כשהוא מותאם למי שמחפש קודם כל שקט נפשי, בטחון ושימור ערך הכסף לצד תשואה נאה. תיקון 190 נתן מענה אמיתי לציבור אלה שמחפשים איזון בין חופש לנזילות, מיסוי הוגן, וצורת חיסכון שמתאימה לחוקי המס והפיננסים של עידן הפרישה. כמו בצמתים כלכליים רבים, חשיבותו של ייעוץ מקצועי בסגנון יאגו פיננסים עולה — ובהמשך המאמר נבחן לעומק מדוע שווה לבדוק השוואות, לבצע בדיקות כדאיות, ולהיעזר בליווי מנוסה לפני שמקבלים החלטה.
השקעות סולידיות: עקרונות, יתרונות ואתגרים
השקעה סולידית היא בראש ובראשונה שמירה על העיקרון של סיכון מינימלי, יחד עם יעד תשואה שמעל הממוצע של פיקדונות בנק או חיסכון בריביות נמוכות. גובה הסיכון תלוי במכשיר הנבחר, ברמת הפיזור (האם יש גיוון בין מסלולים, מנגנוני הגנה וכדומה), וחשוב לא פחות — בגיל ובצורכי הלקוח.
היתרונות המרכזיים בהשקעות סולידיות באים לידי ביטוי בכך שהכסף נשאר זמין ונגיש יחסית, הבסיס שלו מוגן משחיקת ערך, ובלא מעט מקרים ניתן ליהנות מתשואה גבוהה יותר מהאלטרנטיבות הבנקאיות. בנוסף, המכשירים הסולידיים מאפשרים התאמה קלה לשינויים — כך שהשקעה באמצעות קופת גמל לפי תיקון 190 מהווה לא פעם כלי עבודה נוח ובטוח.
הקשר שבין תיקון 190 להשקעות סולידיות
הסיבה המרכזית בגללה תפס תיקון 190 מקום מרכזי בתחומי החיסכון הסולידי בשנים האחרונות נעוצה בעלות המס המופחתת, בשילוב עם האפשרויות הנרחבות של ניהול השקעות בקופות גמל – תאימות לפרופילים שונים, תחנות יציאה ומסלולי השקעה פסיביים או אקטיביים, פיזור סיכונים מרבי וחשיפה לצורות השקעה מגוונות בארץ ובעולם.
לקוח שמעוניין לבחור בתיקון 190 להשקעה סולידית לא מחויב לנטול סיכונים חריגים. ניתן לבחור קופות גמל במסלול אג"ח ממשלתי או קונצרני, מסלולים שקליים נטולי מניות, ואפילו קופות "תיקון 190" ייעודיות שממוקמות במדרגת סיכון נמוכה במיוחד. מגוון המסלולים ושקיפות החיסכון הפיננסי, תוך התאמה אישית, מאפשרים התאמה מדויקת לדרישות הלקוח.
יתרונות המס על פי תיקון 190
הטבה מרכזית בתיקון 190 היא האפשרות להשקיע כספים בהיקפים גבוהים ולקבל עליהם מיסוי דומה ואף עדיף לעומת חלופות נפוצות אחרות. במרבית המקרים, בקופות גמל רגילות שיעור המס על רווחי הון עומד על 25%, אך בקופת גמל לפי תיקון 190 בעת משיכת סכום קצבה חודשית — המס יכול לרדת באופן משמעותי עקב זיכויים והקלות הניתנים על פי החוק. גם במידה ונבחר מסלול משיכה הוני חד פעמי (החזר לסכום הקרן והריבית) חלים יתרונות מיסוי לעומת השקעות בשוק החופשי.
בנוסף, קיים מנגנון ייחודי: חישוב "רווח ריאלי". הקופה לוקחת בחשבון את הרווח הנקי מהשקעה ולא את הסכום הנקוב, כלומר מס הכנסה משולם רק על הרווח לאחר הפחתת האינפלציה המצטברת, מה שמקטין לעיתים את המס בפועל. ביאגו פיננסים אנו בודקים לכל לקוח מהי הדרך הנכונה למקסם את ההטבות, איך לנצל את הקרנות השונות ומהו המכשיר התאום לכסף הסולידי הספציפי שלו.
התאמה אישית וגמישות במוצרי תיקון 190
יתרון מובהק של תיקון 190 טמון ביכולת להצמיד את קופת הגמל למסלול השקעה המותאם לאופיו ולהעדפותיו של החוסך. אפשר לבחור להשקיע במסלולי סיכון נמוכים — אג"ח מדינה, שקליים, מסלולי פריים, מק"מ ועוד. מי שמעדיף פיזור יכול לשלב מסלולים שונים כדי להגיע לפרפיל השקעה מותאם. עבור מי שמבקש מינימום התנודתיות, ישנה אפשרות להיצמד לאפיקים סולידיים בלבד.
כאן בא לידי ביטוי הערך המוסף של יאגו פיננסים כאנשי מקצוע שמכירים הן את השוק והן את צרכי הגיל השלישי. מתוך ניסיון, אנו יודעים לאתר את הפתרונות שמביאים לידי מיקסום התועלת והבטחון. רבות מהקופות מאפשרות החלפה וגמישות בין מסלולים, כך שבכל עת ניתן לבצע שינוי בהתאם לשינויים באפיק הכלכלי, בתנאי השוק או במטרות האישיות.
נזילות וגישה לכספים – יתרון של תיקון 190 מול האלטרנטיבות
בתחום החיסכון, אחת השיקולים המרכזיים היא מידת הנזילות של הכסף. קופות גמל לפי תיקון 190 מאפשרות נזילות גבוהה יחסית לעומת תוכניות פנסיוניות אחרות. החוסך יכול לממש חלק מהכספים או את כולם, אחרי גיל 60 ובכפוף לתנאים, ולקבל את הסכום או הקצבה כמעט מיידית (לרוב תוך ימים בודדים מרגע הבקשה ומילוי המסמכים).
נזילות זו מאפשרת לבני הגיל השלישי להיות בטוחים שכספם לא "נעול" ואינו כפוף לקנסות, כל עוד עומדים בתנאים. יש חשיבות לתכנון מסודר ולבדיקת בקרה מקצועית של יאגו פיננסים, כדי שלא להגיע למצב של תשלום מס מיותר בשל עצות לא מדויקות או צעדים לא מתוכננים. כך הלקוח לא רק נהנה ממסלול סולידי ובטוח — אלא גם יודע כי הכסף נגיש לו בזמן אמת.
הורשה, עזבונות ומיסוי בעת פטירה
בסביבת לקוחותינו, פעולת תכנון כלכלי כוללת לא אחת גם את היערכות למקרה פטירה. לתיקון 190 יתרונות גם בהיבט זה: בעל קופת גמל יכול להגדיר מוטבים, והכספים יימסרו להם תוך זמן קצר ממועד הפטירה, ללא צורך בצו ירושה או במעבר בירוקרטי מסורבל, ובמקרים רבים גם בפטור מס מלא.
בהשוואה לחשבון עו"ש בנקאי, פיקדון רגיל, או השקעה ישירה בניירות ערך, המיניות בתהליך ההורשה מהווה יתרון לא מבוטל. הכסף עובר ישירות, ורק לעיתים רחוקות עולות שאלות מס, בעיקר כאשר בוצעו משיכות חד פעמיות ולא קצבתיות בעבר. מומלץ להיוועץ באנשי מומחים דוגמת יאגו פיננסים, כדי לבצע חלוקה מושכלת של קופות הגמל ושל יתר הכספים — ולקבוע מראש את הזכויות של המוטבים.
השוואה בין תיקון 190 לאפיקי השקעה אחרים
אין תחליף לבדיקה מעמיקה טרם קבלת החלטה פיננסית מהותית. האם קופת גמל בתיקון 190 עדיפה על פני פיקדון בבנק, תעודת סל סולידית, קופת גמל רגילה או תיק מנוהל? לכל אפיק יתרונותיו וחסרונותיו, אך כאשר מסתכלים בגיל 60 ומעלה, הרצון לשקט נפשי, מיסוי הוגן וגמישות ניהולית — תיקון 190 בולט בכמה פרמטרים מרכזיים:
התשואה הצפויה גבוהה, לעיתים משמעותית, מזו של פיקדונות בנקאיים. הנזילות גמישה יותר מלחיסכון ארוך טווח נעול. מס רווח ההון מחושב על בסיס רווח ריאלי בלבד, ולא רווח נומינלי, בניגוד לרוב התיקים המנוהלים והריביות הבנקאיות שם המס מוטל מהשקל הראשון.
האפשרות לבחור מסלולי השקעה מתאימים, יחד עם הפיקוח הרגולטורי והאפשרויות לעבור בקלות בין מסלולים, הופכים את תיקון 190 ליתרון עבור שומרי סף על יציבות כלכלית. גם העלויות הניהוליות מתומחרות תחרותית, בוודאי כשמדובר בסכומי השקעה בינוניים וגבוהים — כך שבפרספקטיבה כוללת המוצר משתלם במיוחד.
מגבלות, סיכונים וחשיבות ההתאמה האישית
למרות יתרונותיו, גם בתיקון 190 קיימות נקודות שדורשות בדיקת התאמה אישית. קופה שנבחרה לא כהלכה עלולה להיות חשופה לתשואות לא אופטימליות, דמי ניהול גבוהים מן הסביר, ומסלול לא תואם לפרופיל הלקוח ושאיפותיו. נוסף על כך, חשוב לתת את הדעת להיבטים כמו: סחירות נגזרה של איגרות החוב, מצב השווקים, הצורך בהכנסה חודשית או סכום חד פעמי, ומצב מס אישי של החוסך.
יש לקחת בחשבון שמרגע ניצול כספי הקופה — חלק מהמיסוי תלוי בשיעור הקצבה המזכה. לעיתים לקוחות אחזרים מסוים עושים טעות כשהם מושכים את כל הכסף במכה אחת ואף משלמים מס יתר שניתן היה להימנע ממנו. כאן מתחדדת השאלה: האם לא עדיף לעשות תכנון ארוך טווח, לבנות אסטרטגיה מדויקת יחד עם אנשי יאגו פיננסים, ולבחור בכל נקודת זמן את צורת המשיכה, מספר המסלולים והפיזור הפיננסי שישיגו מקסימום רווח והגנה?
האם תיקון 190 משתלם להשקעות סולידיות?
ההחלטה הסופית האם להשקיע בתיקון 190 אינה אחידה לכל אחד. יחד עם זאת, במרבית המקרים בהם לקוח מחפש סולידיות לצד נזילות, הטבות מס, אפשרות להורשה נוחה, ותשואה ראויה — קופת גמל ייעודית, בניהול בהתאם לתיקון 190, מהווה כלי עוצמתי שכדאי לבחון ברצינות.
יאגו פיננסים, כסוכנות ביטוח ופיננסים בעלת שנים של ניסיון עם אלפי לקוחות, יודעת להתייחס לכל תיק ולכל משקיע על פי המאפיינים האישיים, ולוודא כי כל בחירה מותאמת לפרופיל הכלכלי, למשפחה, לתכניות עתידיות ולחוקי המס העדכניים. הצלחה פיננסית טמונה הרבה פעמים לא רק בבחירת מכשיר השקעה כזה או אחר, אלא בעיקר בדרך שבה עושים זאת.
איך בוחרים קופת גמל בתיקון 190 להשקעה סולידית?
לא כל קופת גמל דומה לרעותה, וגם לא כל גוף מנהל פועל בשקיפות או בגמישות הנדרשת מהשקעה סולידית. בשלב ראשון יש להגדיר בדיוק מהי מטרת ההשקעה — האם רוצים לשמר ערך בלבד, לייצר הכנסה פסיבית עתידית או לשלב בין הצרכים. לאחר מכן בוחנים את טווח הזמן, אילוצים אישיים, גובה הסכום שיופקד, והאם קיימות קופות נוספות שניתן להשתמש בהן להקטנת מיסוי או שיפור פיזור.
בשלב הבא בוחרים את המסלול המתאים ביותר — אג"ח מדינה, אג"ח קונצרני, מסלול כספי או מדדי, או פיזור בין כמה מסלולים בצורה משולבת. יש לקחת בחשבון גם את דמי הניהול, תהליך ההירשמות והמוניטין של הגוף המנהל. כאן בא לידי ביטוי ניסיון שטח — רבים מהלקוחות שפנו ליאגו פיננסים קיבלו בקרה רגועה ואובייקטיבית, שבדקה עבורם האם הקופות שבחרו תואמות את שיקול הדעת הפיננסי, ועד כמה ניתן לשפר את הניהול או להוריד את העלויות.
ליווי מקצועי ובדיקת כדאיות אישית: הערך של יאגו פיננסים
שוק קופות הגמל וההשקעות הסולידיות מוצף בשפע מידע, מסלולים, תחזיות ודעות — אך מה שבאמת קובע הוא התרגום לשטח. תכנון פיננסי אישי, ליווי לאורך שלבי הדרך, ובדיקות השוואה חכמות — אלה הם המפתחות החשובים שמבדילים בין יצירת ערך אמיתי לבין ביצוע השקעה שגרתית. יאגו פיננסים ידועה בגישה ידידותית לצד ידע רב־שנים, שילוב בין דרישות הלקוח והמשפחה, הבנה בעולמות ביטוח, חיסכון ותכנון פרישה, ושקיפות מלאה עם כל לקוח.
הניסיון מצביע בבירור: חוסכים שהתעכבו ובחנו לעומק עם מלווה מקצועי, נהנים משקט כלכלי, מרוויחים יותר מהכסף הפנוי, ומשאירים אחריהם שורת נכסים מתוכננת היטב. בעולם הפיננסי, הקשר האישי, ההיכרות עם התחום, הירידה לפרטים והתאמה למטרות עתידיות – הופכים את תהליך הבדיקה להשקעה הטובה ביותר שתוכלו לעשות לעצמכם.
סיכום: קחו אחריות — בדקו אפשרות להשקעות סולידיות בתיקון 190
תיקון 190 הפך בתוך שנים מעטות לבחירה מועדפת ולא רנדומלית עבור רבים מלקוחותינו שמבקשים להשקיע בנחת, ליהנות ממס מופחת ומגמישות השוק, ולהכין את עתידם הכלכלי מבלי להסתכן במהלומות שוק חריגות. הוא מעמיד לרשותכם שורה של יתרונות ייחודיים — הן במס, גם בנזילות, בהורשה קלה, פוטנציאל תשואה עודפת ובאפשרות לשלוט בניהול הכסף האישי בכל רגע.
עם זאת, חשוב לא פחות להיעזר בשירותי ליווי מקצועי — לבדוק קופה מול קופה, גוף מול גוף, לבחון היטב מגמות, להתעדכן בחידושים רגולטוריים, ולהיות בטוחים שהכל מותאם אישית ולא על פי גנריות של השוק. הצוות של יאגו פיננסים ומהלך הבדיקה שלנו מאפשרים קפיצה מדרגה עבור כל מי שמבקש לעצמו, לבני זוגו או למשפחתו שקט נפשי, יציבות כלכלית ותוצר השקעה מיטבי בסיכון נמוך. השאירו לעצמכם חופש בחירה, ודאגו לקבל את כל המידע בצורה פתוחה ומעמיקה — הכסף והעתיד שלכם ראויים לכך.
מקורות רשמיים והרחבה
📊פנסיה נט — השוואת קרנות פנסיה‹
💼גמל נט — קופות גמל והשתלמות‹
🛡️הר הביטוח — מאגר הפוליסות הלאומי‹
🏦משרד האוצר‹
הבהרה: המידע במאמר כללי ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני או ביטוחי אישי המתחשב בנתוני כל אדם. המקורות נבדקו ועודכנו ביוני 2026.
רוצה את התמונה המלאה על תיקון 190 במקום אחד — תנאי זכאות, מסלולי מיסוי ואופן המשיכה? ריכזנו את זה בעמוד תיקון 190 — המדריך המלא — שם מוסבר התהליך המלא, שלב אחר שלב.
שאלות נפוצות
האם תיקון 190 מתאים למסלול השקעה סולידי?
כן, ניתן לבחור מסלולים סולידיים יחסית בתוך קופת גמל, כגון מסלולים אג״חיים או כלליים עם חשיפה נמוכה למניות. עם זאת, תשואה נמוכה יותר מצמצמת לעיתים את הערך הכספי של הטבת המס.
מה הסיכון המרכזי בהשקעה סולידית בתיקון 190?
הסיכון המרכזי הוא שהתשואה לא תספיק לשמור על כוח הקנייה לאחר אינפלציה ודמי ניהול. גם מסלול סולידי אינו חסר סיכון, במיוחד כאשר יש חשיפה לאג״ח בריבית משתנה או במח״מ ארוך.
איך דמי ניהול משפיעים על כדאיות מסלול סולידי?
במסלול סולידי, פער קטן בדמי ניהול יכול למחוק חלק משמעותי מהתשואה השנתית. לכן חשוב להשוות את העלות הכוללת מול תשואה צפויה, ולא להסתמך רק על הטבת המס האפשרית בעת קצבה.
האם כדאי לבחור מסלול סולידי רק בגלל גיל הפרישה?
לא בהכרח. גיל הפרישה הוא שיקול חשוב, אך יש לבחון גם מקורות הכנסה אחרים, אופק השקעה, מצב בריאותי וצורכי נזילות. לעיתים שילוב בין רמות סיכון מתאים יותר ממעבר מלא למסלול סולידי.
